Помогаем инвесторам
Раз в неделю присылаем письмо с новыми статьями из блога и важными новостями из Тезиса
Если вы подпишитесь, значит согласны с политикой конфиденциальности. В ней сказано, что мы не можем передавать вашу почту кому-то еще.
Тезис — это сервис, который помогает искать прибыльные акции и облигации российских и американских компаний. Финансовые показатели, важные новости о бизнесе, подсказки для оценки инвестиций — все в одном месте.
Напишите нам
Если хотите высказать мнение о блоге, оставить пожелание, предложить тему или нашли ошибку в статье, напишите нам. Если хотите, чтобы мы ответили — укажите в ответе вашу почту.
Как вас зовут
Что хотите написать
29 марта 2018

4 книги, чтобы разобраться
в фондовом рынке

Как составить портфель, видеть риски и считать рыночную стоимость компаний
29 марта 2018

4 книги, чтобы разобраться
в фондовом рынке

Как составить портфель, видеть риски и считать рыночную стоимость компаний
Чтобы разобраться с базовыми понятиями на фондовом рынке, вполне хватит информации в интернете. Но если вы уже не новичок, книги помогут вам углубить знания.
Автор
Анна Хохлова

Редактор Тезиса

Мы выбрали 4 книги, где авторы показывают на примерах, как составить и анализировать свой портфель, минимизировать риски и оценивать компании с помощью финансовой отчетности.

«Инвестиции». Уильям Ф. Шарп,
 Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли

О чем: это учебник об инвестициях. В нем много расчетов, таблиц и формул. Авторы рассказывают как работают брокерские компании, как составить портфель и оценить его, подробно рассматривают разные виды ценных бумаг: акции, облигации, фьючерсные контракты.

Вначале объясняют основные принципы работы фондового рынка. Например, что происходит на биржах, как покупают и продают на них акции через заявки. Затем — как составлять и анализировать портфель. Рассматривают влияние инфляции и налогов.

В конце каждой главы — задания на понимание темы и экзаменационные вопросы для получения международного сертификата финансового аналитика — CFA. Его получают, чтобы подтвердить свои знания в сфере финансового анализа и инвестиций. По данным института CFA Institute, в России такой сертификат есть примерно у 300 финансистов. Ответы на задания есть в конце книги.

Что узнаете: как оценивать ценные бумаги, считать риски и анализировать свой портфель.

Страниц: 1028
Год выпуска: 2001
Переиздание: 2016
Страниц: 1028. Год выпуска: 2001. Переиздание: 2016
О чем: это учебник об инвестициях. В нем много расчетов, таблиц и формул. Авторы рассказывают как работают брокерские компании, как составить портфель и оценить его, подробно рассматривают разные виды ценных бумаг: акции, облигации, фьючерсные контракты.

Вначале объясняют основные принципы работы фондового рынка. Например, что происходит на биржах, как покупают и продают на них акции через заявки. Затем — как составлять и анализировать портфель. Рассматривают влияние инфляции и налогов.

В конце каждой главы — задания на понимание темы и экзаменационные вопросы для получения международного сертификата финансового аналитика — CFA. Его получают, чтобы подтвердить свои знания в сфере финансового анализа и инвестиций. По данным института CFA Institute, в России такой сертификат есть примерно у 300 финансистов. Ответы на задания есть в конце книги.

Что узнаете: как оценивать ценные бумаги, считать риски и анализировать свой портфель.
«Для того, чтобы определить стоимость ценной бумаги, необходимо оценить ожидаемую стоимость в конце периода владения и ожидаемую доходность за период владения, которая является подходящей для данной ценной бумаги»

«Оценка компаний». Ник Антилл, Кеннет Ли

О чем: о международном стандарте финансовой отчетности — МСФО, и как использовать эти данные при анализе компаний. Много таблиц, терминов, формул и отраслевой специфики.

Авторы рассматривают из чего состоит отчетность, оценивая компании из разных секторов. Среди них — добыча природных ископаемых, банковское дело и страхование. Также разбирают частые ошибки, которые возникают при обзоре компаний с помощью финансовой отчетности.

Что узнаете: как с помощью МСФО оценить, сколько на самом деле стоит компания.

Страниц: 440
Год выпуска: 2005
Переиздание: 2017
Страниц: 440. Год выпуска: 2005. Переиздание: 2017
О чем: о международном стандарте финансовой отчетности — МСФО, и как использовать эти данные при анализе компаний. Много таблиц, терминов, формул и отраслевой специфики.

Авторы рассматривают из чего состоит отчетность, оценивая компании из разных секторов. Среди них — добыча природных ископаемых, банковское дело и страхование. Также разбирают частые ошибки, которые возникают при обзоре компаний с помощью финансовой отчетности.

Что узнаете: как с помощью МСФО оценить, сколько на самом деле стоит компания.
«Если растущие компании представляют собой азартную игру в отношении будущего, то успешный анализ циклических компаний в огромной степени зависит от понимания того, чем обусловлено изменение продукции, прибыли и оборотного капитала»

«Инвестиционная оценка». Асват Дамодаран

О чем: о рыночной стоимости акций, облигаций и других активов. Автор рассказывает, как можно получить прибыль с любого варианта инвестирования: от ценной бумаги до недвижимости. Подробно рассмотрены инвестиции в недвижимость: как формируется ее стоимость, и какие есть потенциальные риски.

По мнению автора, любой актив можно оценить, даже несмотря на определенную долю риска и неточности. В конце каждой главы есть контрольные вопросы по материалу. Готовых ответов нет.

Что узнаете: как с помощью основных подходов и методов оценки определить рыночную стоимость любого актива.

Страниц: 1316
Год выпуска: 2002
Переиздание: 2018
Страниц: 1316. Год выпуска: 2002. Переиздание: 2018
О чем: о рыночной стоимости акций, облигаций и других активов. Автор рассказывает, как можно получить прибыль с любого варианта инвестирования: от ценной бумаги до недвижимости. Подробно рассмотрены инвестиции в недвижимость: как формируется ее стоимость, и какие есть потенциальные риски.

По мнению автора, любой актив можно оценить, даже несмотря на определенную долю риска и неточности. В конце каждой главы есть контрольные вопросы по материалу. Готовых ответов нет.

Что узнаете: как с помощью основных подходов и методов оценки определить рыночную стоимость любого актива.
«Проблема оценки заключается не в отсутствии достаточного числа моделей для оценки актива, а в том, что их слишком много»
В Тезисе можно удаленно открыть брокерский счет, чтобы покупать и продавать акции на Московской бирже

«Разумный инвестор». Бенджамин Грэм

О чем: одна из основных идей книги — акция не какая-то «виртуальная реальность», а документ, который подтверждает, что вы владеете долей в бизнесе.

В книге мало прикладных формул, но много фундаментальных вещей для общего понимания фондового рынка: на что обращать внимание при выборе акций или облигаций, как диверсифицировать портфель и не поддаться эмоциям при сильном изменении котировок. Автор — Бенджамин Грэм, профессор Колумбийского университета, настав­ник самого успешного инвестора Уо­р­ре­на Баф­фет­та, основатель стратегии «стоимостного инвестирования» — поиска недооцененных ценных бумаг с помощью фундаментального анализа.

Грэм управлял собственной инвестиционной компанией Graham-Newman, чья среднегодовая прибыль была около 15%. Это один из лучших показателей на Уолл-стрит в первой половине XX века. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет Баффетт в предисловии к книге.

Что узнаете: основы стратегии «стоимостного инвестирования»

Страниц: 568
Год выпуска: 1949
Переиздание: 2018
Страниц: 568. Год выпуска: 1949. Переиздание: 2018
О чем: одна из основных идей книги — акция не какая-то «виртуальная реальность», а документ, который подтверждает, что вы владеете долей в бизнесе.

В книге мало прикладных формул, но много фундаментальных вещей для общего понимания фондового рынка: на что обращать внимание при выборе акций или облигаций, как диверсифицировать портфель и не поддаться эмоциям при сильном изменении котировок. Автор — Бенджамин Грэм, профессор Колумбийского университета, настав­ник самого успешного инвестора Уо­р­ре­на Баф­фет­та, основатель стратегии «стоимостного инвестирования» — поиска недооцененных ценных бумаг с помощью фундаментального анализа.

Грэм управлял собственной инвестиционной компанией Graham-Newman, чья среднегодовая прибыль была около 15%. Это один из лучших показателей на Уолл-стрит в первой половине XX века. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет Баффетт в предисловии к книге.

Что узнаете: основы стратегии «стоимостного инвестирования»
«Инвестор, чей портфель состоит из правильно подобранных акций, должен быть готов к колебаниям их рыночной стоимости. Он не должен ни расстраиваться из-за ощутимого падения цен, ни бурно радоваться при ощутимом их повышении. Он всегда должен помнить, что рыночные котировки нужны ему лишь для того, чтобы удобнее было принимать обоснованные решения»
Еще статьи: