Помогаем инвесторам
Раз в неделю присылаем письмо с новыми статьями из блога и важными новостями из Тезиса
Если вы подпишитесь, значит согласны с политикой конфиденциальности. В ней сказано, что мы не можем передавать вашу почту кому-то еще.
Тезис — это сервис, который помогает искать прибыльные акции и облигации российских и американских компаний. Финансовые показатели, важные новости о бизнесе, подсказки для оценки инвестиций — все в одном месте.
Напишите нам
Если хотите высказать мнение о блоге, оставить пожелание, предложить тему или нашли ошибку в статье, напишите нам. Если хотите, чтобы мы ответили — укажите в ответе вашу почту.
Как вас зовут
Что хотите написать
14 декабря 2017

Как получить дивиденды от российской компании

От новости о выплате до денег на счете
Июнь 2017. Игорь узнал, что «Сбербанк» скоро заплатит дивиденды. Он купил акцию, дождался дня, когда выплаты должны прийти на счет, но денег нет. Где они?
Эксперт
Назар Щетинин

Инвестирует в акции с 2008 года. Основатель Тезиса
Записал
Сергей Неухатько

Редактор Тезиса
Игорь купил акции «Сбербанка» 14 июня. Он прочитал в пресс-релизе компании, что в этот день «составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов». Это значит, в этот день «Сбербанк» узнает, кто его акционеры, и решает: вот им мы и заплатим.

Игорь был прав, «Сбербанк» действительно смотрел на список акционеров и решал, кому заплатить дивиденды 14 июня. Но хотя Игорь купил акции «Сбербанка», в тот момент он еще не стал акционером.

Когда нужно покупать акции

На биржах во всем мире есть правило: вы покупаете акцию сегодня, а владельцем становитесь только через несколько дней. Правило называется «Режим поставки». Вы как бы договариваетесь о сделке на определенное количество акций и цену, а деньги на ценные бумаги брокер обменивает позже.

На Московской бирже действует режим поставки Т+2. Это значит, что если сегодня вы договоритесь о сделке (Т), владельцем акций станете на второй рабочий день (+2).
Можно подумать, что продать акцию можно тоже только через два дня, но это не так. Покупка/продажа акций и смена прав владения — разные вещи. Вы можете купить акцию и продать ее на следующий день. Спустя двое суток брокер запишет, что вы владели акцией один день. За это время у акции может смениться несколько владельцев.

День, когда компания смотрит на список акционеров, чтобы узнать, кому платить дивиденды, называется закрытием реестра. Чтобы попасть в список, акцию нужно купить за 2 рабочих дня до этой даты.
Так работает режим Т+2, если дата закрытия реестра и последний день покупки акций выпали на одну неделю
Важно учитывать праздники: в случае со «Сбербанком» перед датой закрытия рееестра (14 июня) был день России (12 июня). Поэтому, чтобы получить дивиденды, акции нужно было купить не позже 9 числа.
Так работает режим Т+2, если между датой закрытия реестра и последним днем покупки акций есть праздники или выходные

Когда вам заплатят

Российские публичные компании обязаны выплачивать дивиденды не позднее 18 рабочих дней с даты закрытия реестра. Если вы покупали акции на бирже и храните их в депозитарии, процесс работает так: сначала компания переводит дивиденды в Национальный расчетный депозитарий, тот передает дивиденды в депозитарий брокера, а брокер зачисляет их на ваш брокерский счет.

Например, у «Сбербанка» дата закрытия реестра — 14 июня. Значит, если бы Игорь вовремя купил акции, дивиденды на его счет зачислили до 10 июля.
18 рабочих дней — максимальный срок. Обычно дивиденды поступают на счет быстрее
По умолчанию брокер перечисляет дивиденды на ваш брокерский счет. Но вы можете договориться, чтобы выплаты поступали сразу на банковскую карту. Эта процедура у всех разная: свяжитесь с брокером и узнайте, как это сделать.

Как следить за дивидендами

Выплата дивидендов — длительный процесс. Сначала компания узнает, как много у нее прибыли, затем совет директоров решает, какую долю направить на дивиденды, затем голосуют акционеры и только после этого компания начинает платить.

На каждом этапе все больше инвесторов узнает о потенциальных дивидендах и начинают покупать акции. Поэтому, чем ближе дата закрытия реестра — тем дороже акции. Чтобы получить максимальную доходность от дивидендов, нужно подготовиться заранее.
Отчет о прибыли. Строгого правила, за какой промежуток времени компания должна заплатить дивиденды — нет. Но чаще всего российские компании платят дивиденды по итогам года. Чтобы узнать, насколько большими могут быть выплаты, узнайте как много заработала компания за последнее время. Например, годовые финансовые отчеты выходят весной. Дату выхода можно узнать на сайте компании.

Как было у «Сбербанка»: 2 марта вышел отчет о чистой прибыли за 2016 год по международным стандартам. Банк заработал 541,9 млрд рублей, это на 143,1% больше, чем в 2015 году.
Размер дивидендов. Когда вы узнали размер прибыли, можно самому посчитать примерный размер дивидендов. В уставе публичных российских компании обычно есть раздел — «Дивидендная политика». Там компания указывает, какую сумму от прибыли планирует направлять на дивиденды. Например: 15% от чистой прибыли по международным стандартам отчетности.

Как было у «Сбербанка»: по дивидендной политике банк обещает по возможности направлять на дивиденды минимум 20% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. Учитывая прибыль «Сбербанка» за 2016 год — это около 5 рублей на акцию.
Выдержка из дивидендной политики «Сбербанка». Опубликована в разделе для инвесторов на сайте компании
Решение совета директоров. Когда руководство определит, какую часть прибыли направить на развитие, а какую на дивиденды, появится официальный пресс-релиз. Там будет размер дивидендов, дата закрытия реестра и дата голосования

Как было у «Сбербанка»: 20 апреля совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2016 год: 6 рублей на акцию. Дата закрытия реестра — 14 июня. С учетом Т+2 акции нужно купить до конца 9 июня 2017 года.
Новости в СМИ. Информация о размере прибыли или дивидендов может появиться раньше публикации официальных пресс-релизов. Первое лицо компании может рассказать об этом на экономическом форуме или в интервью прессе. Подождать пресс-релиз все равно стоит: официальный документ надежнее.

Как было у «Сбербанка»: уже 24 февраля Герман Греф на встрече с Владимиром Путиным сказал, что банк направит на дивиденды 20% от чистой прибыли по международным стандартам.
Руководители крупных госкомпаний рассказывают президенту РФ в начале года об успехах и планах на будущее. Пресс-релизы можно найти на сайте президента
Голосование. Акционеры могут проголосовать за или против. Внести изменения в размер дивидендов или дату закрытия реестра по закону нельзя.

Как было у «Сбербанка»: 26 мая акционеры утвердили дивиденды за 2016 год — 6 рублей на акцию. Последним днем покупки акций для получения дивидендов осталось 9 июня 2017 года.
Как следить. Информацию о размере прибыли, дивидендов и дату закрытия реестра компании публикуют у себя на сайте или на специальном портале — Центре раскрытия информации. Это первоисточники, но следить за дивидендами с их помощью неудобно. На сайтах компаний не всегда можно подписаться на уведомления, а в Центре раскрытия это сделать в принципе нельзя.
Альтернатива: сервисы-агрегаторы для инвесторов. Даты, размер и доходность дивидендов, а также пуш-уведомления о новостях есть в Тезисе. В других сервисах, например у брокера БКС, инвесткомпании «Доход», сервисе BlackTerminal тоже есть данные о дивидендах, но нет пуш-уведомлений.

Почему компания может не заплатить

Две основных причины, когда дивидендов не будет: руководство решило направить прибыль на развитие бизнеса или прибыли просто нет.

Если компания направила 100% прибыли на развитие бизнеса — это хорошо. Значит, рынок еще не занят полностью, бизнес может стать больше и скорее всего в будущем компания получит еще больше прибыли. Вместе с прибылью вырастут и дивиденды. К тому же, это заметят и другие инвесторы, которые купят акции дороже, чем они стоят сейчас. После этого акции подорожают, а вы сможете продать их и заработать на этом.
Если компания получила убыток: дивидендов не будет, и это меньшая из проблем. Компании придется как-то покрывать убыток: жить на кредитные деньги или еще хуже, продать часть имущества. Так или иначе, убыточный бизнес — плохой бизнес. В такие компании лучше не инвестировать.
Кратко
1
Чтобы заплатить дивиденды, публичные компании устанавливают день, когда составляется список владельцев акций. Если вы есть в этом списке — вам заплатят. Этот день называется «дата закрытия реестра».
2
Если хотите получить дивиденды, нужно купить акции за два рабочих дня до даты закрытия реестра. Это особенность работы Московской биржи.
3
Дивиденды поступят вам на брокерский счет не позднее 18 рабочих дней с даты закрытия реестра. Можно попросить брокера перечислять выплаты сразу на банковскую карту.
4
Пресс-релизы о датах и размере выплат компании публикуют на своих сайтах или в Центре раскрытия информации. Чтобы следить за новостями о дивидендах было удобнее, используйте специальные сервисы. Например, Тезис.
5
Если компания отказалась от дивидендов, чтобы развивать бизнес — это хорошо. В будущем вы можете получить еще больше выплат. Если компания в убытке и платить нечем — лучше в нее не инвестировать.
Еще статьи: