Помогаем инвесторам
Раз в неделю присылаем письмо с новыми статьями из блога и важными новостями из Тезиса
Если вы подпишитесь, значит согласны с политикой конфиденциальности. В ней сказано, что мы не можем передавать вашу почту кому-то еще.
Тезис — это сервис, который помогает искать прибыльные акции и облигации российских и американских компаний. Финансовые показатели, важные новости о бизнесе, подсказки для оценки инвестиций — все в одном месте.
Напишите нам
Если хотите высказать мнение о блоге, оставить пожелание, предложить тему или нашли ошибку в статье, напишите нам. Если хотите, чтобы мы ответили — укажите в ответе вашу почту.
Как вас зовут
Что хотите написать

Как «Русал» будет зарабатывать для инвесторов после санкций США. Главное

6 апреля США ввели санкции против России: в список попали несколько компаний и бизнесменов. Они сильно повлияли на работу компаний Олега Дерипаски: En+ Group, «Группу ГАЗ», и особенно — «Русал».


Обновлено: 25 мая 2018
Как санкции затронули «Русал»:
— Заморожены все американские активы.
— Компании США должны прекратить отношения с «Русалом», а также с его дочерними компаниями, где доля компании больше 50%.
— Партнерам «Русала» ограничили вывоз товаров из США, запретили получать любые финансовые услуги: привлекать финансирование от банков и инвесторов США.
— До 7 мая 2018 года американские инвесторы обязаны продать все акции и облигации «Русала», En+ Group и «Группы ГАЗ».

Потенциальные убытки «Русала»:
— Компания не сможет поставлять алюминий на рынок США. Этот рынок сбыта составлял 18% от поставок и 14% от выручки.
— Американские инвесторы и компании больше не могут покупать облигации «Русала». Компании теперь труднее занимать деньги и платить проценты по долгам .
6 апреля 2018 года
Минфин США ввел санкции против 24 бизнесменов и чиновников и 14 компаний. Американские инвесторы должны до 7 мая 2018 года продать все акции и облигации этих компаний и прекратить с ними все коммерческие отношения.

Основной пострадавший: Олег Дерипаска. Против него ввели персональные санкции, а также против En+ и «Русала», где он основной акционер.

В 2017 году «Русал» получил 14,4% выручки от продаж в США, En+ — 12%.

Цена акций «Русала» упала на 17% на Московской бирже.

Источник: «Ведомости»
9 апреля 2018 года
«Русал» предупредил о риске технического дефолта из-за санкций США. Компания опубликовала пресс-релиз на сайте Гонконгской биржи: по условиям санкций, американские инвесторы должны продать все облигации «Русала» и прекратить с ним коммерческие отношения. Из-за этого компании будет труднее занимать деньги и обслуживать долг. Это может привести к техническому дефолту: «Русал» просрочит платежи по кредитам. Сейчас компания оценивает возможное влияние дефолта.

Цена акций «Русала» упала на 19,5% на Московской бирже.

Источник: пресс-релиз «Русала»
11 апреля 2018 года
Лондонская биржа металлов объявила о временном ограничении с 17 апреля 2018 года торговли алюминием «Русала» из-за санкций США. С 17 апреля склады LME будут принимать алюминий «Русала» для продажи, только если биржа сообщит, что металл не подпадает под санкционные ограничения. Для этого биржа может запрашивать дополнительную информацию у владельца металла и других сторон.

Также Нью-Йоркская товарная биржа Comex перестала продавать алюминий «Русала». Comex перестала принимать заявки на поставку по фьючерсным контрактам 11 брендов алюминия, которые производят заводы «Русала».

Американское рейтинговое агентство Moody's отозвало рейтинг «Русала» из-за своих бизнес-причин. До этого у компании был рейтинг Ba3 с «позитивным» прогнозом. Точные причины отзыва рейтинга агентство не объявило.

Американское рейтинговое агентство Fitch отозвало рейтинг «Русала» из-за новых санкций США. До этого у компании был рейтинг BB- с «развивающимся» прогнозом.

Источник: ТАСС
Государство поможет «Русалу» деньгами или другими способами. Мы должны позаботиться о стабильной работе предприятий компании, там работает около 170 тысяч россиян. Покупать долю в «Русале» или алюминий компании в государственные резервы правительство не планирует.
Антон Силуанов
Министр финансов РФ
13 апреля 2018 года
«Русал» отказался покупать дополнительную долю в «Норникеле». По словам руководства «Русала», сейчас это не соответствует интересам компании и акционеров.

Источник: «Коммерсант»
17 апреля 2018 года
Японские компании попросили «Русал» не поставлять им алюминий из-за санкций США. Они не могут оплачивать поставки в долларах и не хотят «стать вторичной целью для санкций Америки».

Источник: Reuters
19 апреля 2018 года
Готовых сценариев по оказанию поддержки «Русалу» пока нет, а временная национализация является одной из возможных форм помощи. Здесь важно принимать во внимание мнение все-таки акционеров компании и собственников компании, возможности правительства, поэтому в данном случае речь идет об одной из точек зрения, которая сейчас активно обсуждается.
Дмитрий Песков
Пресс-секретарь президента России
19 апреля 2018 года
Американские компании, которые покупают продукцию «Русала» ищут ему замену. Из-за санкций США они должны прекратить отношения с компанией. Из-за появившегося спроса цены на алюминий на Лондонской бирже металлов выросли на 25% с 6 апреля, обновив максимум за 7 лет. Продажи «Русала» — это 14% от мировых продаж алюминия. Продажи в США — 9% от всего импорта в страну.

Источник: Reuters

Директор Rusal Japan Кунихико Хигаси: Поставки алюминия из России в Японию прекращены из-за влияния введенных США санкций. Уже погруженное на суда будет доставлено, но все дальнейшие запланированные поставки осуществляться не будут. По данным Rusal Japan, на Россию приходилось примерно 15% японского импорта алюминия. Это примерно 230 тысяч тонн.

Источник: ТАСС

«Русал» ищет возможности увеличить продажи в Китай алюминия в слитках после потери части клиентов из-за санкций. Руководство компании провело серию переговоров с китайскими компаниями и трейдерами, чтобы обсудить возможность покупки глинозема в Китае и продажи алюминия в слитках. Переговоры не привели к достижению соглашения и неизвестно, будет ли оно подписано. Китайские компании проявляют осторожность из-за риска попасть под действие вторичных санкций США.

Цена акций «Русала» из-за этого подорожала на 21% на Гонконгской бирже.

Источник: Bloomberg
20 апреля 2018 года
«Русал» может получить льготы на рынке электроэнергии. По источникам СМИ, сейчас в правительстве обсуждают несколько возможных видов льгот для компании. В рамках поддержки компаний, попавших под санкции США, государство может освободить «Русал» от платежей по обязательным ДПМ — договорам на поставку мощности. Это когда потребители платят дополнительную надбавку за электроэнергию, которую покупают у энергокомпаний.

«Русал» владеет собственными генерирующими компаниями, но не может предоставить скидку сам себе. При введении льгот, «Русал» не будет платить дополнительную надбавку за электроэнергию. Ежегодно «Русал» платит по ДПМ около ₽8 млрд. За 2018-2022 года «Русал» должен заплатить по ДПМ около ₽29 млрд.

Источник: «Интерфакс»
23 апреля 2018 год
США снимут санкции с «Русала», если Олег Дерипаска отдаст контроль над компанией. En+ Олега Дерипаски владеет 48% «Русала», но по соглашению акционеров признается контролирующим акционером. Также Минфин США продлил срок, до которого американские партнеры могут закрыть сделки с «Русалом» с 5 июня до 23 октября 2018 года

Источник: «Ведомости»
26 апреля 2018 года
Директор по сбыту «Русала» Стив Ходжсон покинул компанию из-за санкций. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на источник, который знаком с ситуацией. Источник ТАСС это подтвердил. Официального комментария от «Русала» пока нет.

Источник: ТАСС

Олег Дерипаска планирует сохранить контроль над «Русалом», несмотря на заявления США о возможном снятии санкций. Об этом тоже сообщил Bloomberg со ссылкой на осведомленный источник. Дерипаска рассчитывает, что ему помогут европейские правительства, которые не хотят нестабильности на рынке алюминия,

Источник: Bloomberg
27 апреля 2018 года
Олег Дерипаска снизит долю в En+ ниже 50% из-за санкций. После этого снизится его доля в «Русале». Также он покинет совет директоров в En+ и назначит новых независимых директоров, которые получат большинство в совете. 26 апреля 2018 года «Русал» обратился в американское ведомство по контролю санкций OFAC с просьбой исключить компанию из санкционного списка.

Источник: пресс-релиз «Русала»
28 апреля 2018 года
В Кремле не рассматривают вариант национализации попавшего под санкции США «Русала». Собственники компании такое желание не проявляли, а в этом случае нужно ориентироваться не только на государство, но и на них. Правительство рассматривает разные варианты поддержки компаний, которые попали под санкции США, но конкретных решений пока нет.
Дмитрий Песков
Пресс-секретарь президента России

Источник: РБК
2 мая 2018 года
Минфин США продлил срок продажи активов En+, «Русала» и ГАЗа с 7 мая до 6 июня. Американские инвесторы должны продать ценные бумаги российских компаний, которые попали под санкции 6 апреля. Американские партнеры «Русала» также должны закрыть все сделки с компанией до 23 октября 2018 года.

Источник: РБК
11 мая 2018 года
Чистая прибыль «Русала» по международным стандартам за I квартал 2018 года выросла до $544 млн. Это на 190,9% больше, чем в том же периоде 2017 года.

Источник: пресс-релиз «Русала»
21 мая 2018 года
Совет директоров En+ принял отставку Олега Дерипаски с поста директора. Его место займет независимый директор En+ Филипп Мелфей. Также Дерипаска согласился не переизбираться обратно на должность. Это часть плана по выходу En+ и «Русала» из под санкций США, по которому Олег Дерипаска должен снизить свое влияние на компанию и долю в них ниже 50%.

Кроме того, «Русал» выпустил предупреждение для инвесторов о негативном влиянии санкций США на свой бизнес и посоветовал быть осторожными с акциями и облигациями компании.

Источник: пресс-релиз «Русала»
24 мая 2018 года
Генеральный директор «Русала» Александра Бурико и 7 членов совета директоров подали в отставку. Причина: это часть плана компании по выходу из-под санкций США. Исполнять обязанности гендиректора до выбора нового CEO будет директор по алюминиевому бизнесу компании Евгений Никитин. Руководство компании не уточнило, останется ли Владислав Соловьев на посту президента «Русала».

Источник: пресс-релиз «Русала»
25 мая 2018 года
Олег Дерипаска ушел из совета директоров «Русала». Это одно из условий, при котором Минфин США снимет санкции с компании. Дерипаска подтвердил, что у него нет разногласий с советом директоров и других причин его отставки, кроме этой.

Источник: пресс-релиз «Русала»